| 2026年6月29日—7月5日|
#电商新零售
NO.1 苏宁易购剥离客优仕控股100%股权
6月30日，苏宁易购发布公告称，全资子公司苏宁国际通过江苏省产权交易所公开挂牌，完成所持客优仕（中国）控股有限公司100%股权出售事宜，转让对价200万元人民币。公告称，本次交易完成后，客优仕控股将不再纳入苏宁易购合并报表范围，预计将减少公司总负债约5%，有助于进一步优化资产负债结构，降低经营和管理风险，同时为持续聚焦家电3C核心业务、提升发展质量提供支撑。经财务部门初步测算，以2025年12月31日为基准，暂不考虑合并报表范围内（不包括客优仕控股及其子公司）对客优仕控股及其子公司的应收债权回收性的情况下，预计本次交易合计增加上市公司归母净利润约12.71亿元。
点评：苏宁的资产剥离折射出零售企业的生存转型逻辑：消费疲软周期下，盲目多元化扩张难以为继，主动出清亏损非主业、收缩战线成为修复经营的通用路径。剥离包袱后，苏宁得以把现金流、供应链、门店资源集中投向优势业务，减轻偿债与运营负担，为基本面修复创造空间。
#物流供应链
NO.1 菜鸟推出科技出海定制化全链路物流解决方案
6月30日，菜鸟正式推出“科技出海定制化全链路物流解决方案”，面向AI（人工智能）算力、智能制造、机器人等科技企业的全球化布局，提供端到端、定制化的全链路物流服务。据悉，菜鸟已将AI算力、智能制造、高端装备、机器人等科技企业列为跨境物流重点服务方向，后续将持续扩展科技出海专属物流产品矩阵。
点评：菜鸟推出的该方案与近期估值走高的具身智能、AI算力赛道形成双向赋能。此前头部机器人企业汇聚多方产业资本，加速全球化落地，硬件出海规模持续释放；菜鸟同步布局垂直物流服务，能够承接赛道规模化出海订单。相较于标准化包裹业务，科技出海物流单值更高、长期复购稳定，有望成为跨境物流企业新的增长曲线。
NO.2今年我国快递业务量已超1000亿件
7月4日，国家邮政局监测数据显示，截至6月30日，今年我国快递业务量已超1000亿件，比2025年达到千亿件的时间提前了9天。国家邮政局相关负责人表示，邮政快递业广泛服务生产和消费、线上和线下、城市和乡村，在经济社会发展中发挥着先导性、基础性、战略性作用。当前，行业正将发展重心切换到质的有效提升和量的合理增长上来。未来，随着促消费政策持续落地和行业新动能逐步壮大，邮政快递业将进一步发挥在物流领域的引领作用，助力畅通经济循环，为经济高质量发展持续注入动能。
点评：总体来看，快递业务量这一指标不只是消费景气度的信号，更是现代流通体系成熟的证明。过去行业依靠价格战抢占市场、以网点数量换取业务增量的粗放模式逐步退场，当前竞争重心转向智能分拣、多式联运、末端服务、绿色包装、供应链综合解决方案等硬核能力。
#生活服务
NO.1 硅基流动向港交所主板提交上市申请
据港交所6月30日披露，北京硅基流动科技股份有限公司（以下简称硅基流动）向港交所主板提交上市申请，华泰国际、海通国际为联席保荐人。招股书显示，硅基流动2024年、2025年营收分别为735万元、5533万元；但同期年内亏损分别为8192万元、3.45亿元，经调整净亏损分别为5401万元、1.87亿元。
据了解，硅基流动于2023年8月由袁进辉创办，是一家AI基础设施服务商，主营模型推理和算力调度，让开发者能低成本调用各种大模型API（应用程序编程接口），业内称其为“Token（词元）工厂”。
点评：硅基流动“Token工厂”模式为AI行业提供差异化发展范本，证明不靠自研大模型同样能搭建规模化商业平台；但赛道盈利难题、大厂竞争压力仍将长期存在，企业能否持续压降算力成本、拓宽高毛利客户，将决定其长期估值天花板。
NO.2 小红书：世界杯小组赛期间，平台直播观看用户人次是开赛前的40倍
7月1日晚，小红书发布《小红书世界杯小组赛报告》。报告指出，世界杯小组赛期间，小红书平台直播观看用户人次是开赛前的40倍，世界杯与足球内容曝光量达282亿，6253个热点持续涌现。公开信息显示，小红书是2026年美加墨世界杯持权转播商，世界杯全部赛事的直播、回看及精彩瞬间均可在该平台免费观看。
点评：小红书入局世界杯直播，核心目标或在于打破平台用户结构单一瓶颈。长期以来，平台女性、种草向内容标签明显，男性用户增长遇阻，世界杯作为全民级体育IP，是现阶段适配平台破圈需求的增量抓手。
NO.3 豆包、千问：将下线智能体功能
7月4日，豆包发布《豆包智能体功能下线通知》称，由于产品功能调整，智能体功能将于7月15日下线。豆包建议用户通过截图或分享导出文本的方式提前备份重要内容，字节跳动旗下猫箱App可创建新的智能体、开启对话服务，用户后续可在猫箱App体验智能体功能。同一时间，千问（通义千问）也向用户推送“千问智能体服务下线提醒”，称千问智能体功能与服务将于7月15日正式下线，此后用户将无法继续访问相关智能体配置及历史对话记录。
点评：两大平台同步调整、时间节点高度统一，并非单纯产品迭代，而是国内大模型行业合规规范化、商业化战略转向的标志性事件。7月15日是《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行之日，同步下线自建功能是头部厂商主动落实监管要求、隔离合规风险的前置整改动作。字节、阿里同步收缩主站C端（用户端）智能体，本质是算力资源重新分配，是行业从 “流量粗放扩张” 转向 “成本收益精细化运营” 的必然选择。
#创新创投
NO.1自变量机器人两个月完成四轮融资并交割投后估值超200亿元
6月29日消息，具身智能机器人企业自变量继4月下旬宣布完成小米战投领投的B轮融资后，又连续完成B+、B++和C轮融资，并全部完成交割，投后估值超过200亿元，由此成为粤港澳大湾区首个公开估值突破200亿元的具身智能企业。据悉，目前已确定的投资方包括中国移动、国家人工智能产业投资基金、红杉中国、IDG资本、源码资本、达晨财智、中金资本等30多家机构、互联网巨头资本、产业资本、国家和地方基金，其中，小米战投已经连续参与三轮融资。自变量也成为国内同时获美团（A轮）、阿里巴巴（A+轮）、字节跳动（A++轮）、小米（B轮）四家互联网巨头投资的具身智能企业。
点评：自变量能同时收获多元资本集体下注，核心在于其锚定“具身大脑”核心赛道，区别于单纯做机器人硬件本体的厂商。中长期看，一级市场对具身智能的投资逻辑，将从单纯追逐人形机器人概念，转向甄别具备自主大模型、多场景落地能力、多元产业协同空间的硬核标的。
NO.2 Kimi估值升至315亿美元
6月30日，《每日经济新闻》记者获悉，月之暗面Kimi上一轮估值200亿美元的融资于近日完成交割，并且新一轮融资已经启动，目前企业的投前估值涨至315亿美元。据接近Kimi的机构人士透露，Kimi在本轮融资沟通中披露，6月中旬其ARR（年度经常性收入）突破3亿美元。此轮收入增长主要来自模型迭代带动的开发者使用和API收入提升。
点评：此前，资本评判大模型企业重点看用户规模、参数体量；如今ARR、API占比、海外营收增速、行业客户覆盖度成为核心考核指标。当前阶段，资金或将持续向具备稳定B端（企业端）收入、全球交付能力、自研前沿模型的头部企业集中，缺乏落地收入的中小模型项目募资难度可能进一步抬升。
NO.3乐享科技完成近5亿元Pre-A轮融资
7月2日，蚂蚁战投官方公众号消息，近日，苏州乐享智能科技有限公司（乐享科技）正式完成近5亿元Pre-A轮融资，并发布家庭具身智能品牌“元点Zeroth”。本轮融资由蚂蚁集团领投，产业方吉利资本、三七互娱、元禾璞华跟投，老股东Monolith持续超额跟投。新一轮融资将主要用于六项核心技术自研、人才引入和全球市场开拓，支持乐享科技继续推动家庭具身智能机器人走向真实场景。
点评：这笔大额产业融资，既是资本市场对家庭人形机器人商业化潜力的认可，也清晰展现互联网、汽车、文娱、创投多赛道资本协同布局具身智能的行业新趋势。未来赛道竞争核心将集中在规模化量产交付、真实市场需求落地等维度，只有平衡技术研发、量产交付与市场需求的企业，才能在持续升温的资本浪潮中构建长期竞争力。
NO.4 快手可灵AI落地近30亿美元融资
7月2日，快手旗下视频生成大模型可灵AI落地近30亿美元融资，投后估值有望达到180亿美元。此次融资，可灵AI创下了全球视频大模型公司最大额融资纪录，标志着其独立商业化发展进程正式开启。《每日经济新闻》记者了解到，本轮融资由CPE源峰、国方创投、BlueFive、腾讯、中关村科学城基金（联合国科投资）、中信证券联合领投，数十家一线机构共同参与。据悉，该轮融资汇聚阿里云、百度等顶级产业资本，华策影视和芒果产业投资人（厚为资本）等头部文娱产业方积极参与。
点评：资本弹药已就位，可灵需抢抓窗口期加速商业化落地，打造差异化竞争路径，将资方资源转化为实质的技术与成本壁垒。大额融资落地将大幅抬升行业技术、资金、客户壁垒，缺乏稳定现金流的视频AI初创企业将持续承压，未来两年行业并购整合节奏或将加快。
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