周三有力反击，咱们就聊点轻松的！先总结下市场规律，再看下AI有啥启发。
创新药如愿大涨，不负我们过一周的期待！但是，从暴涨的态势中，我们其实可以看出：资金虽愿做多，但倾向于机会主义、投机主义！市场以量化为首的超短投机资金，其定价权明显提高，盘中追涨杀跌成风，慢牛不慢！
从科创创新药走势来看，几分钟就暴涨好几个点，量化秀肌肉了！
创新药的节奏，就是外资为首的机构加码港股创新药，触发了短线资金的动量因子，加速上涨！对散户来说，其实更难了，进出都没人家快！
从周三表现来看，资金高度抱团发力大医药方向，而他们其实80%都是超短资金，随时准备见风转舵。电力近期走势就是一个例子，上周我们分析时指出其“一半价值一半投机”，且“短期拥挤”。
因此，想埋伏慢牛的行业主题，可能需要耐心等待属于自己的爆发时刻，等资金热度切过来。而如果不在资金共识方向上，就要丢失流动性，而且下跌时跌得更快。只能感叹，东大的大聪明们太多了，内卷无处不在！
慢牛，不容易！
那么创新药之后是谁？
复盘良久，目前看不到上周创新药那么好的状态的主题。那么我们就再多加个视角，用我们正在开发的AI助手帮助下，在消耗了数百万token后，给出了三套关注列表我们找找候选（思路都是AI给的）。
轻松点别当真，但可以顺便点评下ETF，大家别挑剔！
第一套：从调整时波动相对低、反弹相对积极的思路来筛选，这个是最符合上周创新药状况的筛选条件了。航空航天、半导体设备（含科创半导体）、高端制造（电网、高端装备、光伏）入选。
商业航天系集体上榜，它们也是领先于市场先企稳的方向。但我们周末指出，量能水平距离游资抱团还有距离，毕竟还是炒概念为主。机构追逐的是确定性，而非概念，因此对资金更为依赖。而周三活跃从龙头股切换到医药去了，表明资金还是追求短线热点为主。
那么两航的真正机会在哪里？刷感官的新利好+没有其他抢资金的热点。必须说，很挑剔，但技术底走得不错，量能保持就问题不大，一旦下行就再度危险，需要注意下。
半导体设备和科创半导体（相当于科创板的半导体设备），是半导体主题里技术和共识最强的方向。基本面我们周末也聊过，如果要坚守硬科技，这边是相对稳的，技术率先企稳。
电网设备这边，其实一直有利好，景气度远未坚定，但是最近反弹不够强。这也说明，短线资金更关注资金结构和抱团难易度，景气度这些要等市场环境切回到真正机构喜欢的时候体现。现在属于重新培育量能和技术的时候，如果你是短线投资，那么还要磨时间，现在量能指标才刚过1.08。
相对而言，工程机械修复更强一些。中东那边如果好了，出口会恢复，顺便还有个重建概念，量能也放得比较强。
光伏这边分高，是上周特别抗跌。随着太空光伏热度回落和年报排雷（阳光电源！），本周和整个新能源算个补跌。4月硅片、组件价格不太给力，主要还是看海外需求了。既然AI加上它，我们就顺便聊聊。
第二个列表，大肉大面型的，调整日波动较大，反弹是力度可观。有色金属系、通信主题（CPO主导）上榜。这类主题节奏上，就应该是中东炸毛的时候低吸，市场反弹时T出。
工业金属这两周总体企稳向上了，中东那边一消停，很可能直接修复到2月的水平，看起来不难。我们也分析了，有色系未来修复动力很强。
但这轮调整特别是股票ETF的大幅波动，让大家认识到，原来里面有那么多短线资金。因此以后也要注意拥挤度的问题，目前技术上还是不够强。
通信、创业板人工智能这边是跟北美AI链，其需求受AI影响小，我们上周多次分析过了，是市场韧性最强方向之一。而且机构抱团结构好，对CPO抱团自导自演只吹优势从不谈问题。当然，随着国产其他厂商开始供货北美，易中天不如过往那么耀眼了，但通信ETF还有卫星通信、硅光、风电等概念加成，因此还是很强。
第三套方案，保守型的。如果预期中东那边持续不消停甚至什么三战，以上银行、红利、电力、能源等还是多关注。
对于避险主题，我们和很多朋友谈过：一但冲突消停，就要崩，因此就要押注。电力、能源这些尤其如此，而银行大概率是大主力坐庄四大行所以格外强。电力ETF，就是打着算电协同、能源建设的幌子炒概念，因此这种低波动主题一旦走逼空，基本就要图穷匕见了。
煤炭周二的大跌，就是提醒你押注的代价，而机构各种看好研报笔墨还没干呢。石油要一直涨，煤炭的相对价值才能上去。但大多数人都认为，石油总会回落的，这就是问题。
总的来看，目前尚没有其他和上周创新药能比的主题，无法把口气说得太大。其实，游戏、机器人也有资金在观望试探了，毕竟跌得过头了，但大资金入场的迹象还不明确，景气逻辑也没那么出格。
下一个创新药，还在路上，每天扫描。
所以，目前有望利好兑现增强的，关注超跌的商业航天、高端制造（半导体设备、出海机械、船舶、电力设备等）、有色系（冲突缓解真标的），以及AI硬件。所谓红利+成长的什么哑铃组合，其实意义不大。外部冲突激化的时候，红利的涨幅根本扛不住成长的跌幅，还不如干脆点低吸等待波动空间。
但这次调整，毫无疑问让大家要重估A股的投机性了，慢牛确实弱了，要承认。以后主题投资，一定要分清A\B面了。
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